🔥 昨晚 FOMC 引爆的拋售今日被大力回補——巨型科技財報撐起信心，Nasdaq 強彈近 2.8%，AI 對沖基金爆倉頭條讓市場又驚又喜，同時一邊消化 $META 的意外 miss。
📊 宏觀風向
週三 Fed 維持利率不變，但 Fed Chair Warsh 發言後殖利率急竄，30 年期美債一度衝上 5.21%，創 2007 年以來新高，市場對通膨失控的擔憂瞬間爆發，美股當日暴跌。進入週四，多檔巨型科技強勁財報提振情緒，市場快速翻轉。四大指數全線收漲：S&P 500 +1.66% 收 7,437.63、Nasdaq +2.78% 收 25,122.18、Dow +1.19% 收 52,208.06、Russell 2000 +1.37% 收 2,946.10；VIX 單日重挫 17%，恐慌情緒明顯消散。
👀 重點觀察名單
- +3.53%｜$TSLA 收 $308.85，反彈驅動力來自 Robotaxi 版圖擴張——Tesla 宣布將自動駕駛叫車服務正式推進邁阿密，以 Model Y 搭載 FSD 軟體在邁阿密西部與中部區域試營運，是繼奧斯汀後首次跨出德州，市場重燃自駕平台想像空間。
- +2.65%｜$NVDA 收 $195.04，隨科技板塊反彈上行，Aschenbrenner 基金清倉後 AI 基礎設施名單解除拋售壓力，短線跌勢告一段落；正式財報將於 8 月 26 日揭曉。
- -0.60%｜$PLTR 收 $122.26，獨自逆勢收黑——股價仍徘徊在 52 週低點附近，較歷史高點累計跌約 40%，軟體股整體估值壓縮拖累持續。市場眼睛盯著 8 月 3 日財報，此前已連續八季 beat，能否解套成為下週最大懸念。
🔥 科技股焦點
+14.8%｜$MSFT｜Microsoft Q4 財報堪稱今季最強彈藥：營收達 $900 億（YoY +18%），adjusted EPS $4.74 大幅超越預期 $4.24；Azure 年化營收突破 $1,000 億里程碑，雲端業務季增 43%。更重要的是，CFO Amy Hood 宣布 2026 年資本支出計畫維持不變，不跟進競爭對手持續加碼，市場將此解讀為財務紀律的訊號。$MSFT 盤中一度漲逾 14.8%，創 2008 年 10 月以來最大單日漲幅，Bernstein 隨即將目標價上調至 $647。
-9%｜$META｜Meta Q2 財報是今日反面教材：營收 $608 億（YoY +28%）小幅 beat，但 EPS 僅 $6.18，遠遜於預期 $7.22，主因是 $24 億法律訴訟費用加上 $11.8 億裁員遣散費把獲利打垮；自由現金流更從去年同期 $85.5 億腰斬至僅 $7.84 億，年減超過 90%。公司同步上調全年 CapEx 區間至 $1,350–$1,450 億，Zuckerberg 重申 AI 基礎設施持續重押，市場反應是股價重挫逾 9%。
💥 跨板塊熱點
🚨 Situational Awareness 爆倉｜AI 對沖基金史詩級清盤｜今日全場最大話題毫無懸念。前 OpenAI 研究員 Leopold Aschenbrenner 創辦的 Situational Awareness LP，今年上半年狂賺 439%、管理規模成長至約 200–240 億美元，卻因高達 4 倍槓桿，在 7 月 AI 股震盪中被迫爆倉。基金將全部公開市場持倉整包賣出，買家是 Ken Griffin 的 Citadel；Goldman Sachs、JPMorgan、BofA 均已向其發出追繳保證金通知。諷刺的是，Aschenbrenner 在 7 月 24 日還致信投資人稱此刻是「2025 年初以來最佳買點」——資本卻在六天後斷鏈。市場解讀認為，此次強制平倉正是近幾週 AI 基礎設施股異常重挫的幕後推手之一，隨著倉位出清，今日相關股票反而大幅反彈。
-10%｜$CROX（Crocs）｜消費板塊另一顆雷。Crocs Q2 EPS $4.55 與營收 $11.8 億均 beat，核心 Crocs 品牌首度單季突破 $10 億，但第三季 EPS 指引 $3.20–$3.30 大幅低於市場預期 $3.53，加上關稅成本侵蝕毛利率，股價盤中一度跌逾 13%，收盤跌幅約 10%，是今日消費板塊最大單股殺傷。
🚀 未上市觀察
Situational Awareness 基金被迫清盤的同時，外傳其保留了 Anthropic 股份（未公開上市）作為最後籌碼，並積極接洽潛在買家以籌措流動性。Aschenbrenner 同時也是 Stripe 聯創 Patrick 與 John Collison 的早期背書對象，此次事件令整個私募 AI 生態的槓桿與估值泡沫問題再次浮上檯面。
※ 本文不構成任何投資建議 ※