Alpha 量化分析 · 第 3 頁

ICHR 從 $13 漲到 $113 只花了 11 個月，又在三個交易日內崩掉 24%。AlphaLab 用 SEC 原始文件重新驗證市場多空論點：毛利率拐點是真的，但 $85 已預付 2027 年大部分兌現——Bull $128／Base $92／Bear...

GOOGL 即將入列道瓊，卻剛完成史上最大 $850 億股權募資。我們把雲端 +63%、$1,900 億資本支出、輝達 TPU 市占、EPS +82% 等 8 個多空論點逐條校準回 Alphabet 第一手財報，並給出 Bull / Base /...

StoneX（SNEX）一年股價暴漲近 3 倍、FY2026 Q2 的 ROE 衝上 26.5%，但股價已同時跑贏看多目標、看空降評基準與華爾街共識。AlphaLab 用 SEC 一級財報校準波動率引擎與 $150 億浮存金利息，並附 Bull／Base／Bear 量化情境。

Bank of America（BAC）深度分析：本益比 12 倍、ROTCE 升到 16%、Quant 全行業第一，但股價剛創歷史新高、HTM 水下債券壓著約 800 億美元。用一手財報拆解這是好銀行還是價值陷阱，附牛熊目標價與特別股替代方案。

微軟自高點跌逾 25%、本益比剩 22 倍看似便宜，但 $1,900 億 AI 資本支出把自由現金流壓到年減 22%、本益現金流比卻高達 41 倍。我們用一手財報拆解 Azure +40%、Copilot、OpenAI 重組，並給出空方／基準／多方目標價。

META 跌回 17 倍本益比、成為 Mag 7 最便宜，Q1 營收 +33%、數位廣告首度超車 Google，但 2026 資本支出上看 1,450 億美元、自由現金流趨近於零。我們用官方財報校準 8 篇看多文，拆解 AI 燒錢是護城河還是無底洞，並給出...

Constellation Energy（CEG）自 $412 高點跌掉三分之一，這檔 AI 核電王者是被錯殺，還是高估值人質？用一手財報拆解 Calpine 併購、45U 核能補貼逆景氣特性、PJM 集中度與估值悖論，附 Bull／Base／Bear 量化情境。

Robinhood 深度分析：HOOD 加密交易暴跌 47%，總營收卻逆勢年增 15%。我們用第一手 10-Q 與官方月報，逐條校準多空論點——市場盯錯哪條線、空方「流動性緊縮」為何過時、47 倍本益比還能追？附 Bull／Base／Bear 目標價。

網路盛傳「有了 Fable 5、Mythos，政府不再需要 Palantir」而看空 PLTR。本文逐條 fact check：兩者其實是 Anthropic 大模型，大模型反而跑在 Palantir 上；政府營收還加速到 +84%。真正的風險不是大模型，而是估值。