【2026 最新】00918 值得買嗎？1.75 元配息、填息與 00919 比較

00918 值得買嗎？先別被「每單位配 1.75 元」或接近 20% 的外推年化數字帶著走。00918 可以是台股高股息現金流的候選工具，但這次配息公告估算有 100% 來自已實現資本利得；而 2026 年 9 月 18 日除息收盤後，把 1.75 元現金加回，仍比除息前收盤低約 0.97%。真正該比較的是含息總報酬、持股集中與你的投資角色，不是單次配息金額。

先說結論：00918 值得買嗎？

• 適合的前提：你要的是台幣計價、台股高股息曝險，願意承受 RR5 等級的股票波動，也能接受電腦週邊與銀行兩大產業合計超過六成。
• 不能只看 1.75 元：證交所 2026 年 9 月 16 日公告的估算組成是已實現資本利得 100%，股利、利息與收益平準金均為 0%；最終所得分類仍以實際通知為準。
• 高配息率不等於高報酬：1.75 ÷ 36.25 約為 4.83%，再乘四得到約 19.31%，只是把一季數字機械外推，暗含未來每季金額與價格都不變，並不是年化總報酬。
• 這次尚未填息：9 月 17 日收盤 36.25 元；9 月 18 日收盤 34.15 元，加回 1.75 元後是 35.90 元，仍少 0.35 元。要完整填息，市價必須重新回到 36.25 元。
• 00918 與 00919 並非只差配多少：00918 偏重「預估股利率＋歷史完成填息比率」，00919 偏重「已宣告股利」；兩者持股數、產業權重與費用也不同。SCHD 則是美元、美國稅制與股利品質篩選的另一條路。

00918 是什麼？先把產品身分鎖定

00918 的法定名稱是「大華銀台灣優選股利高填息 30 ETF 證券投資信託基金」，由大華銀投信管理，2022 年 11 月 15 日成立、11 月 24 日在臺灣證券交易所掛牌，交易幣別是新台幣。它是台灣註冊的國內成分證券 ETF，不是美國 ETF，也不是 00919 的另一個級別。投資人可在大華銀投信 00918 官方頁與證交所 ETF e 添富產品頁交叉確認代號、經理公司與追蹤指數。

00918 追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選股利高填息 30 指數」。2026 年 8 月公開說明書列示：基金原則上以完全複製法操作，至少 90% 淨資產投入指數成分股，成分股檔數覆蓋率原則上達 100%；為追蹤指數或資金調度，也可以使用與股票、指數或 ETF 相關的期貨、選擇權。這不是槓桿 ETF，但衍生工具仍可能帶來基差、轉倉與追蹤誤差。

公開說明書同時寫明，基金目前不擬從事有價證券出借或借入。因此，收益分配條款中通用列出的「借券收入」只是契約允許的來源，不代表 00918 現在靠借券創造配息。基金也屬非保本型，沒有保證機構；追蹤指數與季度分配都不會把股票風險變成固定收益。

截至 2026 年 9 月 18 日，官方資料顯示基金淨資產約新台幣 1,569.16 億元、每單位淨值 34.16 元；同日市場收盤 34.15 元，折價約 0.03%。這一天成交量逾 2.48 億單位，明顯受到除息事件放大；證交所逐日資料顯示，9 月 1 日至 17 日的單日成交量也介於約 5,176 萬至 1.94 億單位，流動性並非只出現在除息日。大規模與高成交不會消除價格波動，但通常能降低「根本成交不了」的摩擦。

一張身分卡看懂 00918

• 市場／幣別：臺灣證券交易所／新台幣。
• 基金類型：被動式國內股票 ETF，季度評價收益分配。
• 成分股：30 檔，單一成分股權重上限 8%。
• 經理費：每年 0.35%；保管費：每年 0.035%。兩者相加為 0.385%，但不等於基金全部持有成本，另有交易、上市與指數授權等費用反映在淨值。
• 風險報酬等級：RR5；它仍是股票風險，不是把股息包成定存。
• 保管機構：臺灣中小企業銀行。

00918 怎麼選股？「高填息」不是保證會填息

臺灣指數公司官方指數頁與 00918 公開說明書顯示，選股大致分成四步：先從台灣上市、上櫃公司中抓市值前 150 大；再排除最近四季營業利益不符合條件者；接著依預估股利率留下前 33%，再檢視最多近 15 次除息，以完成填息的次數比率排名；最後選出 30 檔，以股利率加權、再按自由流通市值調整，單一成分股不超過 8%。指數每年在 6 月與 12 月定期審核。

這套規則的好處，是不只追「帳面殖利率」，還嘗試把過去配息後的價格恢復能力納入。但它有三個不能忽略的盲點：

1. 填息是歷史統計，不是未來承諾。公司下一次除息後的獲利、產業景氣與市場估值都可能不同。
2. 高股利率可能來自股價先跌。若市場已預期獲利衰退或減配，分母變小會讓殖利率看起來更高，形成典型的高股息陷阱。
3. 半年換股有時間差與交易成本。規則必須等資料確認後才調整，可能在熱門股漲完後才納入，也可能在景氣谷底賣出；基金還要承擔換股成本。

所以，「高填息」應被讀成指數使用的篩選因子，不能讀成 ETF 對下一次填息的保證。它提高的是你買到「過去比較常完成填息公司」的機率，不是取消除息後的價格風險。

00918 配息 1.75 元：單季配息率與年化數字怎麼算？

本次公告每單位配發新台幣 1.75 元，除息日為 2026 年 9 月 18 日，預定 10 月 15 日發放。用除息前一日收盤 36.25 元作分母：

單次配息率 = 1.75 ÷ 36.25 = 4.83%

若直接乘以四，會得到約 19.31%。這個數字只回答「假設未來四季都配 1.75 元，而且價格一直停在 36.25 元附近，現金分配相對當前價格是多少」，沒有回答基金資產漲跌、下一季可分配收益、再投資效果、稅費與進場價，因此不能稱為保證年化收益。

為什麼這次 1.75 元不是「多賺」1.75 元？

ETF 發現金時，這筆資產會從基金淨值移出。你拿到現金，持有的 ETF 價格基準同時下調；只是把同一份資產從「基金裡」移到「帳戶裡」。只有之後成分股上漲、企業創造新獲利，或其他資產報酬補回差額，總財富才真正增加。這也是為什麼配息率與總報酬必須分開。

00918 的信託契約允許可分配來源包含現金股利、利息、收益平準金、基金收益分配、借券收入與符合條件的已實現資本利得；經理公司也可以決定是否分配。這次公告的估算剛好是已實現資本利得 100%，不代表往後每季都會相同，也不代表收益平準金永遠不會出現。

00918 填息了嗎？用 2026 年 9 月 18 日實際價格算

證交所日成交資料顯示，00918 在 9 月 17 日收 36.25 元；9 月 18 日除息日開 34.66 元、最高 34.70 元、最低 34.00 元、收 34.15 元。用同一持有人角度做最簡單的含息帳本：

• 除息前：36.25 元。
• 除息日收盤：34.15 元。
• 加回應收現金：34.15 + 1.75 = 35.90 元。
• 含息差額：35.90 − 36.25 = −0.35 元，約 −0.97%。

因此，截至 9 月 18 日收盤，00918 尚未完整填息。市價從 34.15 元回到 36.25 元，還需上漲 2.10 元，約 6.15%。「盤中高於除息參考價」與「完整回到除息前價格」是兩件事；真正判斷填息，要用除息前價格作門檻，不是看到紅盤就算完成。

這個單日結果也不應被放大成長期看空結論。它只證明一件事：配息當下沒有憑空創造 4.83% 報酬。往後是否填息，仍由成分股獲利、股價、資金流與市場估值共同決定。

成分股與產業集中：30 檔不等於平均分散

大華銀投信 2026 年 9 月月報（資料截至 8 月 31 日）列出的前十大持股依序為：華碩 7.38%、台新新光金 7.01%、緯穎 6.88%、長榮 6.17%、中信金 5.21%、廣達 5.04%、兆豐金 4.97%、玉山金 4.96%、長榮航 4.92%、緯創 4.59%，合計 57.13%。單一個股雖有 8% 上限，但前十大仍占逾半。

產業集中更明顯：電腦與週邊設備 33.87%、綜合性銀行 32.81%，兩者合計 66.68%；客運航空 8.39%、海運 6.17%。也就是說，00918 的報酬很大程度取決於 AI 伺服器與硬體景氣、金融股利差與資產品質，以及運輸循環。你買的是「有規則的 30 檔組合」，不是整體台股的縮小版。

如果你原本已持有台灣市值型 ETF、科技 ETF、金融股，新增 00918 前最好先做一次整體持股重疊，而不是只看基金名稱。AlphaLab 的ETF 持股重疊教學提供加權重疊率算法，能把「看起來不同」轉成實際曝險。

歷史績效怎麼讀？同期間比較比配息排行榜更可靠

官方 2026 年 8 月 31 日資料顯示，00918 的新台幣累積報酬率為：3 個月 23.59%、6 個月 53.60%、1 年 70.88%、3 年 141.83%。這些是特定市場階段的歷史成果，不能用一年的強勢直接推演下一年；尤其當科技硬體與金融同時上漲時，00918 的產業集中會放大順風，反過來也可能放大逆風。

還要注意樣本長度：00918 在 2022 年 11 月才成立，沒有經歷 2008 年金融危機或 2020 年第一季完整崩跌，因此不能用三年績效宣稱它已通過長週期壓力測試。較合理的壓力假設，是同時把科技硬體需求反轉、銀行信用成本上升、航運價格下跌與高股息估值收縮套進持股；這些衝擊會直接打在目前最集中的產業。

要比較 00918 與 00919，至少要對齊截止日、幣別與報酬基礎。兩家官方頁面在同一個 2026 年 8 月 31 日列示的新台幣累積報酬如下：3 個月為 23.59% 對 13.49%，6 個月為 53.60% 對 38.11%，1 年為 70.88% 對 69.40%。在這三個視窗中 00918 較高，但差距從 3 個月的 10.10 個百分點縮到 1 年的 1.48 個百分點；換一個起點，排序就可能改變。00919 數據可在群益投信 00919 績效頁核對。

SCHD 官方同期 1 年淨值總報酬約 29.45%，但計價是美元、持有美股，還沒有換算台幣匯率與台灣投資人的股息預扣稅，因此不能把 70.88%、69.40% 與 29.45% 直接排成勝負。跨市場比較時，結構、幣別、稅後現金流與整體投組角色，比單一期間數字更重要。

00918 vs 00919 vs SCHD：差別不只是誰配得多

00918：預估股利率＋歷史填息因子

00918 持有 30 檔台股，個股上限 8%，明確把歷史完成填息比率納入選股。它的優勢是方法直觀、台幣交易、流動性充足；主要代價是產業集中、經理費加保管費較 00919 高 0.05 個百分點，以及「曾經填息」未必能預測下次。

00919：以已宣告股利訊號抓 40 檔

00919 的官方資料顯示，它追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃精選高息指數」，持有 40 檔，核心設計是利用已宣告股利，而非只預估未來殖利率；經理費 0.30%、保管費 0.035%。2026 年 9 月每單位宣告 1.10 元，9 月 16 日除息、10 月 15 日發放。完整選股、費用與風險可接著看 AlphaLab 的00919 ETF 完整教學。

SCHD：美國股利品質與低費用，不是台股高息替身

Schwab 官方頁在 2026 年 9 月 18 日列示 SCHD 費用率 0.06%、淨資產約 1,127.71 億美元、總部位數 102（包含非股票部位）；截至 8 月 31 日的過去 12 個月配息率為 3.00%。它追蹤 Dow Jones U.S. Dividend 100 Index，指數以 100 檔股票為目標，重點是至少十年股利紀錄，再以現金流對負債、股東權益報酬率、股利率與五年股利成長率篩選。它提供美國大型股與美元曝險，但台灣居民通常面臨美國來源股息 30% 預扣，以及美國境內資產的遺產稅申報議題。

最簡單的決策方式是：

• 想用台幣取得「歷史填息因子」的台股高息曝險：研究 00918。
• 想用已宣告股利訊號建立較多檔數的台股高息組合：研究 00919。
• 想把地域分散到美國，接受美元、預扣稅與遺產稅制度：研究 SCHD，而不是把它當配息率較低的落後者。

SCHD 的指數方法、稅務與買法可看 AlphaLab 的SCHD ETF 完整教學。那是一個不同法域、不同貨幣的決策，不應和台股 ETF 用一張殖利率排行榜處理。

費用、折溢價與流動性：新手最容易漏掉的三層成本

第一層：基金內部費用

00918 每年經理費 0.35%、保管費 0.035%，合計固定費率 0.385%。但基金還會負擔指數授權、上市、交易與可能稅費，所以不要把 0.385% 誤稱為唯一的總費用率。這些成本每天反映在淨值與追蹤差距中，不會另外從你的證券帳戶扣一筆。

公開說明書進一步列出：指數費按平均淨值每季 0.00875% 計收，另有每季新台幣 2.5 萬元服務費與 7.5 萬元授權費；上市費及年費按資產 0.03%、上限 30 萬元，還有一次性指數編製費 25 萬元。基金過去實際費用率為 2023 年 0.42%、2024 年 0.83%、2025 年 0.82%，會隨規模、交易與其他實際支出改變。這也說明為什麼只把經理費與保管費相加，仍低估完整成本。

第二層：買賣成本

00918 像台股一樣由券商下單。證交所 ETF 交易規則列示：股票型 ETF 賣方證交稅為 0.1%；券商手續費由各家訂定，買進與賣出都可能發生。以 9 月 18 日收盤 34.15 元估算，一張 1,000 單位約需 34,150 元，未計手續費；若金額太大，可使用券商提供的盤中零股或定期定額功能，但折扣與最低費用要看各券商。

一般散戶是在次級市場買賣。基金初級市場的一個申購／買回基數是 50 萬單位，公開說明書列示申購交易費 0.10%、買回交易費 0.40%，申購／買回處理費最高可達 2%；這套機制主要服務參與券商與大額交易，不是買一張或零股時另外向散戶收取的費率。

第三層：市價與淨值的折溢價

ETF 在交易所成交的是市價，基金資產本身則有淨值。9 月 18 日收盤 34.15 元、淨值 34.16 元，當天折價很小；但除息、開盤、成分股漲跌停或市場劇烈波動時，折溢價可能擴大。下單前應同時看成交價、即時估計淨值、買賣價差與掛單量，盡量用限價單，避免把流動性好誤讀成「任何價格都能買」。

00918 的優點與缺點

優點

• 台幣交易、資訊透明：每日能看到申購買回清單、淨值與折溢價，不必換匯。
• 不只追高殖利率：加入營業利益、歷史完成填息比率與單一持股上限，至少試圖避開最粗糙的高息篩選。
• 季度現金流：對需要定期現金的人較容易規劃，但每次金額仍會變動。
• 規模與成交量大：在台股高息 ETF 中具備較好的市場深度，進出摩擦通常較容易控制。
• 歷史績效強：截至 2026 年 8 月 31 日的一年累積報酬為 70.88%，但這一點必須與當時科技、金融順風一起解讀。

缺點

• 產業高度集中：電腦週邊與銀行合計 66.68%，不是寬基台股替代品。
• 配息來源會變：本次是估算 100% 已實現資本利得，未來可能改成股利、利息、收益平準金或不配。
• 填息因子可能失效：歷史資料無法預知下一次盈餘、減配或估值變化。
• 費用口徑不能混比：00918 的經理費比 00919 高 0.05 個百分點；SCHD 官方列的 0.06% 則是產品費用率，不能和 00918 的單一經理費直接排高低。比較前要先對齊費用口徑，也要納入市場與稅制差異。
• 高現金流會打斷自動複利：若你不需要現金，配息後必須自行再投入，會產生時間差與交易成本。

00918 值得買嗎？用五個條件做自己的判斷

1. 你真的需要現金流嗎？若目標是累積資產且會把每筆股息再投資，市值型或低配息工具可能更省操作。
2. 現有投組是否已重押科技與金融？若答案是是，00918 可能增加重疊，而不是增加分散。
3. 能否承受股票級波動？RR5 與季度配息可以同時存在；領到現金不代表本金穩定。
4. 是否願意用總報酬檢查成效？每季記錄期初市值、期末市值與現金分配，才不會只看到入帳金額。
5. 是否有明確比較基準？台股高息可與 00919 比；地域分散可與 SCHD 比；若目標是整體台股成長，則應與市值型 ETF 比，而不是混在一起排名。

三個情境範例

• 退休現金流：已有緊急預備金，能承受台股下跌，需要季度台幣現金。00918 可列入候選，但應先設定單一策略與產業曝險上限。
• 年輕累積期：不需要配息，願意長期再投入。不要因 1.75 元追買；先比較含息總報酬、費用與寬基市值型的機會成本。
• 已有 00919：新增 00918 不是自動分散。先算持股重疊、科技／金融合計權重，再判斷兩套規則是否真的互補。

稅務與券商：00918、SCHD 不能套同一答案

對台灣稅務居民，00918 的現金分配不能一律當成「股利」。本次期後公告估算為已實現資本利得 100%，但報稅與二代健保判斷要看最終配息通知上的所得類別；54C 股利與 76 類型的處理不同。與其根據 ETF 名稱猜，應保存投信／券商的最終通知，再對照 AlphaLab 的ETF 配息 54C、76 與二代健保教學。

若改買 SCHD，基金註冊地變成美國。美國國稅局說明，非美國居民的美國來源股息一般預扣 30%，除非適用租稅協定或特定基金分配例外。台灣不在美國所得稅協定名單中，因此台灣居民持有 SCHD 的一般股息通常按 30% 預扣；仍應以券商依 W-8BEN 與實際分配性質執行的結果為準。

中國大陸稅務居民若符合美中租稅協定與文件條件，投資組合股息可能適用協定稅率；香港與澳門投資人不應直接套用中國大陸稅率，還要另看當地申報。其他非美國投資人則依各自居住地、協定資格與券商文件判斷。這些差異正是不能把「華語投資人」當成單一稅務身分的原因。

SCHD 也涉及美國遺產稅。IRS 說明，美國公司股票屬非居民非公民的美國境內資產；死亡時美國境內總資產超過 6 萬美元，遺產執行人通常需要評估 Form 706-NA 申報。這是申報門檻，不等於超過 6 萬美元的部分必然按同一稅率繳稅；債務、扣除、協定與持有架構都可能改變結果。台灣註冊的 00918、00919 受益憑證則不是直接持有美國註冊 ETF 股份。

可以用 IBKR 買 00918 嗎？

IBKR 的公開合約目錄確實有 00918：合約編號 637689692，名稱為 UNITED TW HIGH DVD RCVRY ETF，幣別 TWD、交易所 TWSE。但「目錄存在」不等於每個帳戶都有交易資格。IBKR 台灣證券官方聲明限制使用源自或存放於台灣／中國大陸的資金交易台灣證券，也明確限制中國大陸居民與特定中資控制實體；香港、澳門及其他地區仍要由帳戶實體、交易權限與下單預覽確認。

因此，本篇不放一套假裝人人可用的 IBKR 點擊流程，也不使用 IBKR 開戶導流。以台灣資金買 00918，實務上直接使用台灣本地證券戶最清楚；符合境外資格的讀者，則先在 IBKR 的「交易權限」確認 Taiwan Stocks，再用正式訂單預覽驗證。若你的目的其實是買 SCHD，可改看前述 SCHD 專文的已驗證流程。

什麼情況會讓現在的結論失效？

與其問「00918 永遠好不好」，更實用的是設定可觀察的反證條件。若出現以下變化，就應重新研究：

• 科技硬體或銀行獲利、配息能力明顯惡化，且高權重集中沒有下降。
• 連續多季配息仰賴出售資產，而基金淨值與含息總報酬長期落後合理基準。
• 指數方法、成分股上限、定期審核頻率或基金費用出現重大變更。
• 折溢價與買賣價差持續擴大，流動性不再符合你的交易金額。
• 00918 與你其他 ETF 的加權重疊上升，使投組風險集中到同一批科技、金融與航運股。

00918 常見問題

1. 00918 配息 1.75 元何時發放？

本次除息日是 2026 年 9 月 18 日，公告預定 10 月 15 日發放。要領到這次分配，須在最後買進日前持有；除息日才買不具有本次分配權。

2. 1.75 元換算年化配息率是多少？

以 36.25 元作分母，單次約 4.83%；簡單乘四約 19.31%。後者不是承諾報酬，因為下一季配息與價格都會變，且未納入淨值漲跌、稅費與再投資。

3. 00918 這次已經填息了嗎？

截至 2026 年 9 月 18 日收盤尚未。收盤 34.15 元，加回 1.75 元是 35.90 元，低於除息前 36.25 元；市價要重新到 36.25 元才算完整填息。

4. 00918 配息都來自收益平準金嗎？

不是。基金契約允許收益平準金成為來源之一，但本次 1.75 元公告估算為已實現資本利得 100%、收益平準金 0%。每次都要看當期公告，不能沿用舊印象。

5. 00918 一張多少錢？可以買零股嗎？

以 2026 年 9 月 18 日收盤 34.15 元估算，一張 1,000 單位約 34,150 元，另計券商手續費。台股券商普遍提供盤中零股，實際最低手續費與定期定額規則依券商而異。

6. 00918 與 00919 哪一個比較好？

沒有脫離目標的單一答案。00918 是 30 檔、預估股利率加歷史完成填息比率；00919 是 40 檔、偏重已宣告股利。比較持股與產業、費用、同期間總報酬，再選符合你現有投組的規則。

7. 00918 與 SCHD 怎麼選？

00918 是台灣註冊、台幣、台股高息；SCHD 是美國註冊、美元、美國股利品質。若你要台幣現金流，先研究 00918；若要地域與幣別分散，且能處理美國預扣與遺產稅，再研究 SCHD。

8. 00918 的 0.385% 是全部費用嗎？

不是。0.35% 經理費加 0.035% 保管費是兩項明列固定費率，另有指數授權、上市與交易等基金費用，買賣時還有券商手續費及賣方 0.1% 證交稅。

9. 00918 適合長期存股嗎？

只有在你接受其選股規則、產業集中與季度現金流時才可能適合。長期持有不會自動修復買太貴、策略失效或曝險重疊；至少每半年檢查一次成分股、產業、配息來源與含息報酬。

10. 配息後要不要再投入？

若你不需要生活現金，再投入才能維持複利曝險；但要把手續費、零股價格與等待時間納入。若需要現金，就不必為了追求表面複利又把錢買回。

11. 可以用 IBKR 買 00918 嗎？

IBKR 有 00918 的 TWSE 合約，但帳戶資格與資金來源限制很重要。中國大陸居民及台灣／中國大陸來源資金受到官方限制；其他地區也要用交易權限和訂單預覽逐戶確認，不能只看搜尋結果。

12. 00918 下一次還會配 1.75 元嗎？

無法從這次公告推定。基金按季評價，但是否配、配多少與來源為何，都取決於當期可分配收益、淨值條件與經理公司決議；下一次應重新看官方期前與期後公告。

最後判斷：先算含息總報酬，再決定要不要買

00918 的吸引力不在「1.75 元很大」，而在一套把預估股利率、歷史完成填息比率與大型股流動性放進同一指數的方法。它也有清楚的代價：科技與銀行集中、歷史因子可能失效、配息來源會變，以及現金分配本身不創造報酬。

如果你的目標是台幣季度現金流、能承受 RR5 波動、現有投組沒有過度重疊，00918 值得進入候選名單；如果你只是被 19% 左右的外推年化數字吸引，或需要本金穩定，它就不適合成為答案。買進前最後做三件事：看最新配息組成、算整體持股重疊、用含息總報酬而不是入帳現金追蹤成果。