🔀 橫盤但暗潮洶湧——道瓊創收盤新高，原油崩跌帶走通膨憂慮，但半導體降溫壓住 Nasdaq；盤後 Snowflake 用一份炸場財報告訴市場，AI data cloud 的錢現在真的在流入。
📊 宏觀風向
🛢️ 今日最大宏觀 catalyst：伊朗國家電視台報導，德黑蘭承諾在達成協議後一個月內恢復霍爾木茲海峽商業通行至戰前水準，WTI 原油收盤大跌逾 5% 至 $88.68/桶，能源通膨壓力驟減。川普隨即在內閣會議回嗆，「海峽屬國際水域，任何人都無法控制」，白宮也否認了一份流傳的「諒解備忘錄草案」，稱其為「完全捏造」——談判仍在拉鋸，但市場已搶先定價和平預期。油價下跌成為道瓊的有力支撐，消費品與零售族群領漲逾 1%，$PG、$NKE、$HD 全線走高；反觀能源、科技、金融板塊收跌，拖累大盤漲幅有限。
- 🟢 Dow Jones 50,644.28｜+0.36%，收盤創歷史新高
- 🟢 S&P 500 7,520.36｜+0.02%，持平創高
- 🟢 Nasdaq 26,674.73｜+0.07%，半導體降溫壓制漲幅
- 🔴 Russell 2000 2,919.94｜-0.02%，小型股微幅收跌
👀 重點觀察名單
- 🟢 +1.56%｜$TSLA $440.36——隨消費者類股走揚溫和收漲，無重大新聞，油價下跌對電動車競爭環境略有影響，社群情緒中性偏多。
- 🔴 -1.05%｜$NVDA $212.60——半導體板塊整體降溫，$NVDA 跌至關鍵上升趨勢線與水平支撐交匯位置，技術面觀察中。上周剛公佈史上最高季度營收 $816 億（資料中心年增 92%），短線獲利了結壓力明顯，市場估值疑慮也再度被拿出來討論。
- 🔴 -2.99%｜$PLTR $132.51——跌幅接近觀察門檻，市場擔憂估值過高——Motley Fool 報告點出 $PLTR 本益比（P/S）年初一度超過 100 倍，屬歷史高位，AI 龍頭股的估值疲勞論在社群熱議。
🔥 科技股焦點
📈 盤後 +37%｜$SNOW（Snowflake）——今晚最大炸彈。Q1 FY2027 product revenue $13.3 億，年增 34%，大幅超越華爾街共識；同時宣佈與 AWS 簽訂 $60 億五年戰略合作協議，以 Amazon Graviton CPU 為核心加速企業 AI 工作負載，是公司史上最大基礎設施承諾。全年 product revenue guidance 從 $56.6 億上調至 $58.4 億（成長 31%），盤後股價從 $174.60 一路狂飆至 $238 附近，漲幅約 37%。CEO Sridhar Ramaswamy 稱這是「公司史上最強的單季美元環比成長」——AI data cloud 的爆發期可能真的來了。
📉 盤後微跌｜$CRM（Salesforce）——反差劇烈的另一幕。EPS $3.88（預估 $3.12），revenue $111.3 億（+13% YoY）雙雙 beat；但 Q2 revenue guidance 約 $113 億，低於分析師平均預估的 $114 億，市場對 AI 競爭侵蝕 SaaS 成長的疑慮未能解除。$CRM 年初至今跌幅仍逾 33%，盤後幾乎持平，Agentforce ARR $12 億（年增 205%）成唯一亮點，但 guidance 一分之差，足夠讓資金繼續觀望。
💥 跨板塊熱點
🔴 -2%｜$JPM（JPMorgan Chase）——CEO Jamie Dimon 在 Bernstein 策略決策大會上語出驚人，表示 JPMorgan 未來幾年可能拿出最多 $200 億進行收購，「這將是我任內最大的一筆併購」，股價當日應聲下跌約 2%。值得玩味的是，Dimon 在同場合補充，對一味靠 M&A 掩蓋有機成長不力的公司深感不以為然——市場對此言論解讀分歧，銀行業並購預期與不確定性同時攀升。BofA 同日對市場提出警示，認為多項指標顯示夏季前應轉向防禦性布局，提醒投資人「risk-reward 正在惡化」。
※ 本文不構成任何投資建議 ※