AI 記憶體熱潮推著市場走完波動的一週：SK Hynix 以史上最大外企美股 IPO 之姿登陸 Nasdaq，$META 全棧 AI 策略讓空頭倉皇出逃，$NVDA 則靠 UAE 晶片出口解禁再添一把火——三重催化劑讓科技板塊封關收紅。
📊 宏觀風向
🟢 今日宏觀背景偏正向但暗流仍在。美國勞工部最新數據顯示，截至 7 月 4 日當週初領失業救濟人數降至 215,000，低於市場預估的 223,000，就業市場韌性支撐風險情緒。中東方面，美伊緊張局勢未完全降溫——川普表示認定停火協議已告終，但強調談判仍將持續，油價在消息衝擊後短暫拉升後回落，WTI 在每桶 71 美元附近收盤，間接替股市鬆了一口氣。指數收盤：S&P 500 ▲+0.42% 收 7,575.39、Nasdaq ▲+0.29% 收 26,281.61、Dow Jones ▲+0.29% 收 52,637.01，小型股 Russell 2000 則跑輸大盤收 ▼-0.49%，顯示資金仍集中在大型科技。
👀 重點觀察名單
- +4.03%｜$NVDA $210.96 — 川普政府計畫鬆綁對 UAE 的晶片出口管制，直接為 $NVDA 添加新訂單想像空間；加上 Morgan Stanley 分析師 Joseph Moore 在與 CEO Jensen Huang 會面後重申 Overweight 評級，收盤創近期新高。市場對 Meta 自研晶片「Iris」搶走 GPU 訂單的疑慮，也因官方確認 Iris 定位是「補充而非取代」$NVDA 採購而消散。
- -1.74%｜$PLTR $126.79 — 無重大個股新聞，跌幅主因 AI 軟體板塊資金短暫輪動至 IPO 及硬體，屬市場整理性回落；Q2 財報 8 月 10 日登場，為下一個觀察節點。
🔥 科技股焦點
+5.97%（單日）｜$META — 本週最強 Mag-7，單週漲幅逾 15%，創 2024 年 2 月以來最佳周表現。催化劑三連發：① Muse Spark 1.1 正式推出，主打 agentic 與 coding 任務，API 定價僅 $1.25 / 百萬 input tokens，比 Anthropic 同級模型便宜約 75%；② 自研 AI 晶片代號「Iris」確認 9 月投產，由 Broadcom 設計、台積電代工，目標 2027 年算力達 14 GW；③ 新業務「Meta Compute」披露，將對外出售 AI 算力與模型 API，直接競爭 AWS 和 Azure 的雲端市場。Wolfe Research 維持 $800 目標價，看好每 GW 算力商業化可帶來約 20% EPS 上修空間。
💥 跨板塊熱點
🆕 IPO｜$SKHYV（SK Hynix） — 本週最大事件。南韓記憶體霸主 SK Hynix 以 $149 ADR 定價登陸 Nasdaq，籌資 265 億美元，打破 Alibaba 2014 年的 250 億美元紀錄，成為史上最大外企美股 IPO（僅次於六月的 SpaceX）。首日開盤 $170（+14%），收盤 $168.01（+13%），申購超額認購達 7 倍。SK Hynix 掌控全球超過 56% 的 HBM 市場份額，是 $NVDA 每一顆 H100 / H200 / Blackwell GPU 的記憶體供應商，董事長 Chey Tae-won 告訴 CNBC：「所有客戶都說，我們給的還不夠。」下週起正式以 $SKHY 掛牌，市場已在期待 12 月 Nasdaq 100 成分股納入帶來的被動資金流入。
-3.07%｜$NFLX — WSJ 獨家報導，Netflix 高層在今春年度業務審查中將「用戶黏著度下滑」列為核心議題，美國電視收視占比 4 月跌至 7.8%，為近一年低點。應對策略浮上檯面：考慮加入分類型直播頻道，以及打包銷售 Peacock 等第三方串流服務——這與 Netflix 創辦以來堅守「隨選即看」的理念完全背道而馳。Q2 財報 7 月 16 日公布，屆時管理層態度將是最大看點。
※ 本文不構成任何投資建議 ※