🔴 地緣政治黑天鵝降臨——川普在 Truth Social 高呼重啟伊朗封鎖，油價飆漲 9%，科技股被迫吐出上週的漲幅，這個週一，市場只有一個主角：霍爾木茲海峽。
📊 宏觀風向
川普宣布美國海軍將重啟對伊朗的封鎖，並對所有通過霍爾木茲海峽的貨物加收 20% 通行費，引發能源供應中斷的通膨疑慮。Brent 原油期貨收漲 9.59% 至每桶 83.30 美元，創 4 月 2 日以來最大單日漲幅；市場隨即開始定價聯準會 7 月升息的可能性約達 50%，Fed 理事 Waller 的鷹派發言火上加油。在這樣的背景下，大盤全面走跌：S&P 500 收 7,515.34（-0.79%）、Nasdaq 收 25,873.18（-1.55%）、道瓊收 52,498.64（-0.26%），能源板塊 $XLE 逆勢收漲約 3%，金融股（+0.65%）也因本週大銀行 earnings 即將登場而小幅走強，成為市場少數亮點。
👀 重點觀察名單
- -3.19%｜$TSLA 收 394.76 美元，隨大盤科技股同步走跌；中國對手小鵬日前高調宣稱準備正面硬槓 Tesla，短線壓力未消，下週 Q2 earnings 將是觀察重點。
- -3.52%｜$NVDA 收 203.53 美元，跌破 210 元前支撐，SK Hynix 引爆的半導體拋售潮讓整個晶片板塊無一倖免，費城半導體指數單日跌幅超過 3%。
- +2.56%｜$PLTR 收 130.04 美元，全場逆勢大漲，市場預期 8 月 3 日 Q2 財報將交出亮眼成績——分析師預估營收年增 79%、調整後營業利潤率近 59%，防禦性 AI 資料屬性令其在 risk-off 日格外搶眼。
🔥 科技股焦點 — SK Hynix $SKHY：IPO 蜜月期只有一天
上週五才以 +12.8% 的漲幅風光登陸 Nasdaq，今天直接用 -9.3% 的跌幅打臉。首爾掛牌的 SK Hynix 更慘，單日崩跌 15.4%，創公司史上最大單日跌幅，韓國 KOSPI 指數因此觸發熔斷機制，盤中一度下跌逾 9%。導火線有兩個：一是韓國券商 Korea Investment & Securities 預警 SK Hynix 本季營業利潤可能低於市場預期，理由是高頻寬記憶體（HBM）均價不如預期；二是市場對 AI 資本支出週期是否已接近高峰的疑慮重燃，拖累美國上市的 $MU（-4.4%）、$SNDK（-12.6%）、$WDC（-4.6%）全板塊走跌。
💥 跨板塊熱點 — AppLovin $APP：AI 廣告高倍數股首當其衝
-11%｜$APP 單日暴跌超過 11%，收在 449 美元附近，成為 X 平台熱議焦點，但找不到任何公司特定的利空消息——沒有財報警告、沒有評級下調、沒有 8-K。Bank of America 的第三方追蹤數據顯示，AppLovin 6 月電商廣告擴張步伐放緩（新增像素約 750，低於 5 月的 950），被市場當成 AI 廣告成長邊際趨緩的訊號；加上地緣政治引爆的 risk-off 情緒讓所有高本益比科技名字遭到集中拋售，$APP 作為 AI 廣告龍頭中估值最高的一個，跌幅自然最慘烈。基本面仍完好：Q1 EBITDA 利潤率 84.5%，Q2 財報訂於 8 月 5 日，屆時將是下一個觀察窗口。
🚀 未上市觀察 — Anthropic IPO 進入倒計時
Anthropic 已確定由 Morgan Stanley、Goldman Sachs 聯合主導 IPO，JPMorgan 也在承銷名單之列，目標最快今年 10 月在 Nasdaq 掛牌上市，預計募資規模逾 600 億美元。公司最新一輪融資後估值達 9,650 億美元，超越 OpenAI 成為全球最高估值 AI 私人公司；截至 2026 年 5 月底，年化營收已突破 470 億美元，同期 OpenAI 的 IPO 準備工作也在同步推進，兩家公司的公開上市競賽正式進入最後衝刺。
※ 本文不構成任何投資建議 ※