🎯 CPI 意外降溫救了科技股，但 IBM 的一封投資人公開信，讓軟體板塊嚇出一身冷汗——今天就是這樣一個「好壞消息同時砸下來」的交易日。
📊 宏觀風向
🟢 六月 CPI 年增 3.5%，低於市場預期的 3.8%，通膨壓力短暫喘息，市場對 Fed 近期再升息的押注降溫。S&P 500 收 7,543.59（+0.38%）、Nasdaq 收 26,107.01（+0.90%）、Dow Jones 收 52,508.27（+0.02%）、Russell 2000 收 2,964.76（+0.39%），科技股主導全場，Dow 幾乎貼平收盤。
🛢️ 伊朗局勢仍是最大隱患：川普周一宣布重啟對伊朗港口的海上封鎖，並一度揚言對所有通過荷姆茲海峽的貨物徵收 20% 「保護費」，油價連兩日大漲，Brent 原油一度站上 $85/桶。不過川普隨後在 Truth Social 宣布以「灣區國家投資協議」取代直接收費，油價略微回落，但中東供應風險並未解除，30 年期美債殖利率仍守在 5.1% 以上高位。
👀 重點觀察名單
- ▲ +4.06%｜$NVDA $211.80 半導體板塊全面反彈，CPI 降溫+市場重新評估 AI 資本支出前景是主因。川普政府日前宣布放寬對阿聯酋 AI 晶片出口管制，G42、Core42 等獲准免許可證採購高階 GPU，為 NVDA 打開中東新市場，市場情緒持續正向。
- ▲ +2.83%｜$PLTR $133.72 隨著科技板塊整體走強而同步上漲，Q2 財報預計 8 月 4 日公布，短期無重大催化劑，純跟漲。
- ▲ +0.36%｜$TSLA $396.18 小幅跟漲，無重大新聞，略過。
🔥 科技股焦點
🔴 -25%｜$IBM $217.05 史上最慘跌幅
IBM 盤前突發公告 Q2 初步財報：營收 $172 億（低於預期 $178.6 億）、調整後 EPS $2.93（低於預期 $3.01），CEO Arvind Krishna 在致投資人信中直言「本季我們失足了（This quarter we faltered）」。背後原因是企業客戶臨時把預算從軟體和顧問服務轉向搶購伺服器、記憶體等硬體，以應對 AI 基礎設施供應緊缺漲價潮。IBM 股價終場暴跌 25%，創 1987 年有紀錄以來最大單日跌幅，單日蒸發市值逾 $650 億。IBM 的警訊引發連鎖效應：Workday 跌近 6%、Salesforce 跌 3%、Microsoft 跌逾 2%，軟體 ETF（IGV）下挫約 2%。
💥 跨板塊熱點：大型銀行 Q2 財報全面 Beat
🟢 +9%｜$GS +2%↑｜$JPM +2%↑｜$BAC
Q2 財報季正式開跑，五大銀行——JPMorgan、Goldman Sachs、Bank of America、Citigroup、Wells Fargo——同日公布結果，整體大幅超越預期。高盛亮眼奪目：Q2 稀釋 EPS 達 $20.98，近乎去年同期的兩倍，淨營收 $203.4 億年增 39%，創公司史上最佳單季紀錄；股價應聲彈升逾 9%。JPMorgan 獲利年增 41%，EPS $6.14 大幅超越預期 $5.59。主要驅動力為股票交易爆量、投資銀行費用（尤其承銷 SpaceX IPO 進帳豐厚）以及高利率環境帶動的利息收入。銀行板塊的強勁表現，在伊朗局勢和 IBM 雜音中，成為今日市場罕見的定心丸。
※ 本文不構成任何投資建議 ※