油價暴跌帶來的喘息被AI「循環融資」炸彈蓋過——今天的市場，是一場宏觀利好與科技板塊地雷同時引爆的撕裂行情。
📊 宏觀風向
🕊️ 美國與伊朗雙方暫停互相空襲，停火消息讓油市如釋重負。WTI原油重挫逾8%至約82美元一桶，Brent一度跌至90美元以下。能源成本下行，理論上替Fed降低了通膨壓力——這正是道瓊今天能逆勢漲0.51%的最大底氣。然而本週真正的火藥桶在後頭：FOMC利率決議週三（7/29）登場，Fed主席Kevin Warsh早已廢棄前瞻指引傳統，市場目前定價持平機率約65%，但9月升息預期已攀升至82%；加上微軟、Meta週三、蘋果與亞馬遜週四財報接連轟炸，市場選擇「先觀望」。
- S&P 500：7,413.18（+0.02%）——結束連跌四日，但幾乎原地踏步
- Dow Jones：52,210.08（+0.51%）——油價降溫撐起藍籌
- Nasdaq：24,932.08（-0.18%）——半導體拖累科技
- Russell 2000：2,948.04（+0.62%）——小型股跟漲道瓊邏輯
👀 重點觀察名單
- -4.99%｜$NVDA 196.51 今日最大新聞主角。報導指出NVDA正在評估替OpenAI一個俄亥俄州資料中心專案擔保高達2500億美元的融資，同時整體AI基建交易規模衝破7500億美元大關——市場擔憂「晶片供應商同時也是客戶的最大金主」這種循環結構，系統性風險隱憂讓NVDA信用違約掉期（CDS）成本飆升至歷史單日最大漲幅，$AAPL趁機反超成為全球市值第一。
- +7.00%｜$PLTR 131.53 大漲7%，是今日觀察名單最亮眼的一檔。國防情報局（DIA）在Palantir正式抗議後撤回了一份爭議軍事採購招標，市場將此解讀為PLTR捍衛政府AI平台版圖的勝利；Oppenheimer同日重申跑贏大盤評級，目標價200美元，Q2財報訂8月3日收盤後公布，選擇權市場已定價±15%的波動空間。
- -1.22%｜$TSLA 309.22 小幅回落，無重大單日催化劑，市場注意力暫時不在此。
🔥 科技股焦點
+6.86%｜$NOW（ServiceNow） 在半導體一片哀嚎中，企業軟體股逆勢突圍。ServiceNow上週三盤後公布Q2財報：EPS 0.90美元 vs 預期0.86美元，營收39.9億美元年增24%，AI年度合約價值（ACV）突破10億美元里程碑，全年訂閱營收指引再度上調。今日股價延續財報後的反彈動能，收漲近7%，是科技板塊難得的亮點，也讓市場對本週微軟、Meta財報中的AI需求指引更添期待。
💥 跨板塊熱點
-11%｜$SNDK（SanDisk） 今天記憶體板塊上演「大起大落」劇本的最佳案例。中國記憶體廠CXMT（ChangXin Technology）在上海掛牌首日大漲466%，盤前一度帶動$SNDK、$MU同步上漲，然而開盤後市場情緒急轉直下——CXMT的鉅額IPO與快速量產能力，令投資人擔憂未來全球NAND供過於求，加上$NVDA循環融資引發的半導體整體拋售，$SNDK從盤前+3.6%硬轉收-11%，技術上跌破1300美元支撐，8月5日財報前景況嚴峻。
🚀 未上市觀察
DeepSeek 暫停了原定估值逾480億美元（約7100億人民幣）的新一輪融資，起因是創辦人梁文鋒關於中美AI差距的談話遭到流出，動搖了部分機構投資人信心。DeepSeek向潛在投資者表示暫不簽署協議，並考慮調整融資策略；IPO計劃據悉並未因此中止，仍規劃最快年內向中國大陸交易所遞件。這起事件也意外折射出一個市場敏感命題：若中國AI領軍企業承認仍高度依賴$NVDA晶片，對雙方股價的政治與市場蘊含都將不容小覷。
※ 本文不構成任何投資建議 ※